Money Creation

P/s : Aku tak cakap 'credit creation', tapi 'money creation'.


Indikator BNM mencetak matawang?

Sudah terbukti sejak zaman dahulu, dinar dan dirham merupakan matawang yang paling baik & kalis inflasi. Namun, berubahnya zaman sambil ditambah dengan 'kecerdikan manusia', mereka mula menukar matawang kepada bentuk lain seperti yang digunakan hari ini. Iaitu, matawang kertas yang sah diperlakukan dengan nilainya.

Untuk BNM menambah/ mencetak wang dipasaran, BNM memerlukan sandaran minimum 80.59% rizab antarabangsa. Ringkasnya, untuk mencetak wang RM 100, BNM dikehendaki mempunyai sandaran minimum RM 80.59 dalam rizab antarabangsa.

Berdasarkan statement daripada BNM dibawah, jom kita kira berapakah wang fizikal yang boleh dicetak/ ada di pasaran;

"The international reserves of Bank Negara Malaysia amounted to USD95.0 billion (equivalent to RM426.0 billion) as at 31 January 2017".

RM 426 billion / 80.59% = RM 528.6 billion!

Ya, wang fizikal yang boleh ada di pasaran/dicetak berdasarkan ordinan BNM (sandaran minimum) ialah RM 528.6 billion. Banyak sangat kew RM 528 billion ini?

Takde la besar sangat. Malah, dana KWSP lebih besar daripada itu (more than 600 billion). Dengan erti kata lain, sekiranya kesemua ahli KWSP mengeluarkan wang persaraan mereka secara serentak (wang fizikal), Malaysia akan mengalami masalah kekurangan wang (fizikal) di pasaran.


Seterusnya, kita berbicara soal Credit Creation (*terhasil daripada aktiviti 'Hutang'). Jumlah yang mampu dicipta menggunakan teknik ini ialah   -> (RM528.6 bil / 4% x 96%). Iaitu RM 12,686.4 billion!.

Woww... Banyak kan? Tapi perlu diingat bahawa jumlah RM 12,686.4 billion ini hanyalah wujud didalam "sistem", bukannya dialam fizikal.


Kenapa menggunakan ratio 4% (wang fizikal) & 96% (credit creation)? 
*Sila lihat di dalam pic dibawah. Untuk makluman, setiap bank perlu membuat statutory reserve di bank pusat sesebuah negara. Dan, bank juga perlu membuat sedikit reserve untuk dirinya sendiri (liquidity). Selebihnya, boleh digunakan untuk aktiviti perbankan terutama memberi pinjaman (credit creation).

Penutup:

Jika ditanya padaku, antara "Hutang" & "Pelaburan", yang manakah yang membawa kesan yang besar kepada masalah kewangan hari ini?

-> Jawabku, "Pelaburan"! 
(*Berapa jumlah wang yang mampu diwujudkan oleh aktiviti 'pelaburan', aku tak sentuh sangat disini. Cuma, korang renung-renungkanlah sendiri dengan melihat harga rumah di bandar yang berharga hampir RM sejuta. Itu baru sebijik rumah tau. Dan belum lagi berbicara mengenai capital market bang...).


Dan, inilah antara sebab kenapa aku sering mengatakan bahawa ; "Masalah dunia kewangan hari ini ialah Hutang & Pelaburan". Kerana, kedua-duanya 'mencipta wang' didalam sistem dan ianya tidak wujud dialam fizikal (*Just like a "shadow"). Malah, masalah dunia kewangan hari ini juga menjadi semakin rumit apabila kebanyakkan kita hanya melihat "shadownya" sahaja, sehingga lupa alam fizikal yang ada.


Soalan ; Adakah perlu kita menghapuskan aktiviti "Hutang & Pelaburan", untuk menyelesaikan terus masalah dunia kewangan hari ini?

Jawapanku, Tidak. Tidak perlu. Cuma, aktiviti "Hutang & Pelaburan" ini perlu dikawal.

Kenapa sekadar mengawal? Bukankah, mencegah itu lebih elok daripada merawat/mengawal.
Begini, kiasan mudahnya seperti ini. Sekiranya anda menghidapi penyakit, sudah tentu anda akan mengubati dan mengawalnya daripada menjadi lebih teruk kan?. Lebih kurang begitu jugalah mengenai masalah (penyakit) dunia kewangan hari ini.

Ketahuilah, hari ini kita hidup dalam zaman "Work Hard, Think Smart & Compoundedkan". Dimana, aktiviti 'Hutang & Pelaburan' adalah sebahagian daripada zaman ini.


Rasa-rasanya, itu jelah untuk kali ini. tata... bye, bye...


Yang Benar,
Fedli Isa (Slumb)